钢铁宏观周报(2018/8/26-2018/9/1)

钢铁前瞻2019-05-07 14:57:21

本周综述:

一、个税法通过,减税可提升消费。PMI数据好于预期,但新订单有回落,工业保持扩张态势。

二、钢铁产能在企业新增和企业破产、环保限产之间摇摆,钢材库存微跌,市场保持平衡状态。

三、贸易方面,美国放宽部分国家钢铁关税配额,但世界贸易壁垒和贸易秩序在重新建立。

指标

宏观面

钢材供给

钢材需求

钢材库存

综合分析

市场温度

回暖

微降

略弱

微跌

平衡

 

一、宏观经济信息汇总

1. 新个税法拟于2019年1月1日全面实行

根据草案,新个税法拟于2019年1月1日起全面施行;拟自2018年10月1日至12月31日,先将工资、薪金所得基本减除费用标准提高至5000元/月,并适用新的综合所得税率。个税法实施条例有望在年底前出台,确保与修订后的个税法同步实施。目前相关部门正抓紧完善细化政策,专项附加扣除具体的扣除范围和方法在将来出台的个税法实施条例中会体现。

一个新变化是,赡养老人的支出也予以税前扣除。由此前居民个人的子女教育支出、继续教育、大病医疗、住房贷款利息和住房租金等四项支出可以在税前予以扣除,增至五项。

 

2. 国务院再推多项新举措支持实体经济发展

在实施好已出台措施的同时,再推出支持实体经济发展的新举措。一是对因去产能和调结构等政策性停产停业企业给予房产税和城镇土地使用税减免、对社保基金和基本养老保险基金有关投资业务给予税收减免、对涉农贷款量大的邮政储蓄银行涉农贷款利息收入允许选择简易计税方法按3%税率缴纳增值税。二是为鼓励增加小微企业贷款,从今年9月1日至2020年底,将符合条件的小微企业和个体工商户贷款利息收入免征增值税单户授信额度上限,由此前已确定的500万元进一步提高到1000万元。三是为推动更高水平对外开放,鼓励和吸引境外资本参与国内经济发展,对境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税,政策期限暂定3年,完善提高部分产品出口退税率。采取上述措施,预计全年再减轻企业税负超过450亿元。

 

3. 8月份,综合PMI产出指数为53.8%,分别高于上月和上年同期0.2和0.1个百分点,表明我国企业生产经营活动总体扩张步伐有所加快。其中,构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为53.3%和54.2%,环比均呈现小幅上升。

 

4. 8月份,制造业PMI为51.3%,环比上升0.1个百分点,与年均值持平。

生产指数为53.3%,比上月上升0.3个百分点,高于年均值0.2个百分点;新订单指数为52.2%,比上月微落0.1个百分点。在生产活动加快的拉动下,企业采购意愿增强,采购量指数为51.8%,比上月上升0.3个百分点。

高技术制造业PMI为54.3%,环比、同比分别上升1.7和2.4个百分点。其中,医药制造、专用设备制造、计算机通信电子设备制造等行业PMI明显高于制造业总体水平,且这些行业的生产指数和新订单指数均位于55.0%以上的较高景气区间。黑色、化工、纺织、金属制品等行业主要原材料购进价格指数位于60.0%以上的高位运行区间。

大型企业PMI为52.1%,虽比上月回落0.3个百分点,但仍高于制造业总体0.8个百分点,依然是支撑制造业增长的主要动力。中、小型企业PMI为50.4%和50.0%,分别比上月上升0.5和0.7个百分点,均高于年均值。

新出口订单指数和进口指数为49.4%和49.1%,分别低于上月0.4和0.5个百分点。但高技术制造业进出口继续保持扩张态势,新出口订单指数和进口指数分别为53.9%和54.3%,环比上升0.9和3.3个百分点,同比上升1.5和2.6个百分点。

 

5. 8月份,非制造业商务活动指数为54.2%,比上月上升0.2个百分点,高于上年同期0.8个百分点,表明非制造业总体扩张步伐有所加快。

建筑业景气度有所回落。近期高温和台风暴雨等不利天气给建筑业室外作业带来一定影响,本月商务活动指数为59.0%,比上月回落0.5个百分点

 

6. 外汇局:我国7月国际货物和服务贸易顺差491亿元

国家外汇管理局公布2018年7月我国国际货物和服务贸易数据。7月份,我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入15201亿元,支出14710亿元,顺差491亿元。其中,货物贸易收入13927亿元,支出11741亿元,顺差2186亿元;服务贸易收入1274亿元,支出2969亿元,逆差1695亿元。

 

7. 国务院金融稳定发展委员会:改革股票发行制度、大力提升上市公司质量

8月24日,国务院副总理、国务院金融稳定发展委员会主任刘鹤主持召开防范化解金融风险专题会议。会议听取了网络借贷行业风险专项整治工作进展情况和防范化解上市公司股票质押风险情况的汇报,研究了深化资本市场改革的有关举措。要抓紧研究制定健全资本市场法治体系、改革股票发行制度、大力提升上市公司质量、完善多层次资本市场体系、建立统一管理和协调发展的债券市场、稳步推进资本市场对外开放、拓展长期稳定资金来源等方面的务实举措。

 

8. 7月中国规模以上工业企业利润增长16.2%

统计局公布,7月中国规模以上工业企业实现利润总额5151.2亿元,同比增长16.2%,增速比6月份放缓3.8个百分点。1-7月中国规模以上工业企业实现利润总额39038.1亿元,同比增长17.1%,增速比1-6月份放缓0.1个百分点。

国家统计局工业司何平解读1-7月工业企业利润数据称,1-7月新增利润较多的行业主要是:石油新增利润1145.1亿元,占比20.1%;钢铁1139.5亿元,占20%;建材797.5亿元,占14%;化工721.1亿元,占12.6%。这些行业对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率为66.6%。主要受工业生产者出厂价格涨幅收窄、购进价格涨幅扩大影响,7月份工业利润增速比6月份略有回落。

 

9. 统计局:国有控股企业资产负债率降至2016年以来最低水平

统计局公布的数据显示,杠杆率继续降低。7月末,规模以上工业企业资产负债率为56.6%,同比降低0.5个百分点。其中,国有控股企业资产负债率为59.4%,同比降低1.3个百分点,为2016年以来最低水平。

 

10. 交通运输部:进一步加大补短板力度 鼓励民间资本参与

交通运输部部长李小鹏主持召开部务会。会议指出,要把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务。要对接发展和民生需要,重点补齐服务国家重大战略实施、农村交通发展、存量基础设施优化等短板,加快推进一批重大项目的前期工作,力争储备一批、开工一批、建设一批、竣工一批。要在铁路、公路、水路、民航、物流等领域推出一批有吸引力的项目,积极鼓励民间资本参与,加快构建综合交通基础设施网络化格局。

 

11. 发改委:十八大以来新开工西部大开发重点工程152项,投资总规模3.75万亿元

发改委:去年年底,152项西部大开发重点工程已经完工52项,还有100项在建,按照计划安排,全部项目将在2023年年底完工,完工以后西部将新增铁路里程8751公里,新增高速公路3219公里,新增发电装机1878万千瓦。交通基础设施依然是西部大开发的重点任务,要进一步推动电力、油气、信息等骨干网络建设。

 

12. 轨道交通热潮再起 杭州、济南等多地加快推进新一轮规划

暂停一年后,国家发改委上月重启了城市轨道交通项目审批。总投资787.32亿元的长春市第三期城市轨道交通建设规划、总投资约950亿元的苏州市城市轨道交通第三期建设规划(2018~2023年),先后于近期获得审批。在城轨审批重启后,各地地铁规划编制、报批和建设的步伐加快推进。目前包括杭州、济南等多地都在加快推进新一轮的地铁规划和建设。

 

13. 2018年1—7月,我国铁路、公路、水运、民航完成货运量为2754360万吨,比去年同期增长6.8%;完成货物周转量为110114.00亿吨公里,比去年同期增长1.3%。据国家发改委网站消息,2018年7月,我国铁路、公路、水运、民航完成货运量为433435万吨,比去年同期增长6.2%;完成货物周转量为16290.45亿吨公里,比去年同期下降3.4%。

 

14. 生态环境部新闻发言人刘友宾介绍,2018年10月1日至2019年3月31日,京津冀及周边地区细颗粒物(PM2.5)平均浓度同比下降3%左右,重度及以上污染天数同比减少3%左右。同时,充分考虑各地工作重点和管理基础,提出清单式、差异化任务要求。

 

15. 生态环境部新闻发言人刘友宾8月31日表示,按照生态环境部的总体安排,汾渭平原11个城市被纳入蓝天保卫战强化督查范围,督查组正在对这些城市全面开展督查。从督查情况看,汾渭平原的涉气环境问题呈现出问题突出、类型多样的特征,主要存在“散乱污”企业整治不彻底、应淘汰的燃煤锅炉未拆除、工业企业未安装污染防治设施、污染防治设施不正常运行等突出问题。

 

16. 美联储6月份预计今年美国经济将增长2.8%,2019年和2020年美国经济增速将分别回落至2.4%和2%。

 

二、钢铁行业信息汇总

1. 世界钢铁协会:7月份全球粗钢产量同比增加5.8%至1.55亿吨,其中中国粗钢产量增加7.2%至8120万吨。

 

2. 据中钢协统计8月中旬重点钢企粗钢日产估算值为191.02万吨,环比降1.94%,同比降0.56%。全国估算值为242.57万吨,环比降1.74%,同比增0.53%。截至本旬末,重点企业库存为1233.8万吨,环比增3.32%,同比减6.06%。

 

3. 从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看,8月份为53.4%,环比下降1.4个百分点。主要分项指数中,新出口订单指数、采购量指数、购进价格指数上升,且幅度较大。生产指数、产成品库存指数明显下降。

 

4. 7月份钢铁行业运行情况

7月份,全国粗钢产量8124万吨,同比增长7.2%,增速同比回落3.1个百分点;钢材产量增长8%,提高5.3个百分点。焦炭产量下降4.3%,去年同期为增长0.1%。铁合金产量增长4.2%,去年同期为下降4.2%。钢材出口589万吨,比上月减少105万吨;进口103万吨,比上月减少1万吨。焦炭出口82万吨,比上月减少14万吨。

1-7月,全国粗钢产量53285万吨,同比增长6.3%,增速同比提高1.2个百分点;钢材产量62587万吨,增长6.6%,提高5.5个百分点。焦炭产量24746万吨,下降3.3%,去年同期为增长2.2%。铁合金产量1789万吨,增长4.9%,去年同期为下降1.7%。钢材出口4131万吨,下降13.6%;进口770万吨,下降1.1%。铁矿砂进口62065万吨,下降0.7%。焦炭出口561万吨,增长16.4%。

 

5. 钢铁工业协会:上半年大型钢企利润增长超150%

上半年,全国重点大型钢铁企业实现利润总额1392.73亿元,同比增长151.15%。随着企业经济效益好转,企业资产负债率持续下降。6月末,重点大型钢铁企业资产负债率下降至67.30%,同比下降3.97个百分点。钢铁行业上半年整体运行稳中向好,效益持续好转、结构不断优化,高质量发展迈出了新步伐。

 

6. 2018年上半年重点民营钢企吨钢利润569元

今年上半年,民营企业粗钢产量2.64亿吨,同比增长4.56%,增幅比全国平均水平低1.44个百分点。钢材产量3.51亿吨,同比上升5.5%,比全国平均水平低0.5个百分点。冶金商会统计的160家重点民营钢铁企业,上半年钢材产量1.83亿吨,同比增长17.24%,小企业钢材产量1.68亿吨,同比下降2.78%。从比重来看,重点民营企业钢材占比由去年的46.6%,上升到今年的52%。小企业则由去年的53.4%,下降到今年的48%。

与此同时,全国工商联冶金业商会常务副秘书长王连忠介绍,民营钢铁企业的盈利水平明显提升。冶金商会统计的160家主要民营钢铁企业,实现销售收入10782亿元,同比增长20%;实现利润996亿元,同比增加135%。吨钢利润569元,好于行业平均水平。

 

7. 河北:3年内再淘汰4000万吨钢铁产能

据悉,河北省将通过执行环保、能耗、水耗、质量、技术、安全等标准及相关法律法规,倒逼不达标产能退出市场。严禁新增钢铁、焦化、水泥、平板玻璃、电解铝等产能,严防封停设备死灰复燃。2018年,全省压减退出钢铁产能1200万吨(焦炭产能500万吨),全部出清钢铁“僵尸企业”;2019年,全省压减退出钢铁产能1400万吨左右(焦炭产能300万吨),张家口、廊坊市钢铁产能全部退出;2020年,全省压减退出钢铁产能1400万吨左右(焦炭产能200万吨)。

 

8. 西南不锈钢负债百亿无人接盘最终宣告破产

前期市场下滑对西南地区钢铁行业造成的洗牌仍在持续。在重钢获央企救援走出危机后,无人问津的西南不锈钢走向破产。四川当地法院已经在8月27日宣告四川西南不锈钢有限责任公司破产,即日起生效。

四川西南不锈钢有限责任公司成立于2004年2月,经过几年的发展到如今已拥有资产总额82亿元,占地800多亩,拥有员工1500余人。2011年,西南不锈钢生产不锈钢热轧板63万吨,酸洗白卷34万吨,实现销售收入125亿元。此外,公司正在全力建设二期70万吨/年不锈带钢退火酸洗生产线项目和热轧技改项目,计划3—5年时间内,形成集不锈钢冶炼、不锈钢热轧、退火酸洗为一体的不锈钢产业链,实现销售收入300亿元、利税30亿元。

 

9. 唐山:进一步强化近期污染天气过程应对 钢企执行限产措施

唐山发布进一步强化近期污染天气过程应对工作通知,8月29日18时至9月3日12时期间,预测天气将出现中度污染过程,市政府要求钢铁企业烧结机、坚炉、石灰窑执行限产50%,生产的烧结机压减风门20%,部分达标企业免于停产;其余烧结机执行50%限产措施。9月3日12时以后继续执行本地三项气态污染物攻坚行动方案。

 

10. 临汾市重点工业企业差异化生产管控方案

山西临汾为切实改善全市环境空气质量,扭转在全国重点区域排名靠后的不利局面,坚决打好“蓝天保卫战”,按照省、市《大气污染防治2018年行动计划》要求,参照省内外差异化生产管控成功经验和做法,现制定全市重点工业企业差异化生产管控方案。其中,对钢铁企业(含高炉铸造一体企业):按高炉生产能力限产50%,按时段轮流停产。

 

11. 生态环境部启动“千里眼计划”助力三大重点区域治霾

生态环境部26日宣布启动“千里眼计划”,逐步将京津冀及周边“2+26”城市、汾渭平原11城市、长三角41城市纳入范围,实现对大气污染防治三大重点区域的热点网格监管全覆盖,提高环境监管效能。

 

12. 天津:严禁新增钢铁、焦化等产能

天津市政府近日印发《天津市打好污染防治攻坚战八个作战计划的通知》。为改善天津市大气环境质量,明显减少重污染天数,天津市将制订更严格的产业准入门槛,严禁新增钢铁、焦化、电解铝、铸造、水泥和平板玻璃等产能。突出壮大绿色产业规模,大力发展节能环保产业、清洁生产产业、清洁能源产业等。

 

13. 天津市推动落后产能淘汰退出,严防“地条钢”死灰复燃

日前,天津市淘汰落后产能和取缔“地条钢”工作领导小组办公室召开专题会议,对严防“地条钢”工作进行了进一步部署推动。会议强调,打击取缔“地条钢”严防死灰复燃是推进供给侧结构性改革重要抓手之一,要加强与依法依规推动落后产能退出、“散乱污”综合整治等相关工作之间的衔接。

 

14. 新疆维吾尔自治区经信委委托自治区节能监察总队对新兴铸管新疆有限公司等25家疆内钢铁企业用电情况进行了现场核查。

并将自治区2017年度钢铁企业的主要工序单位产品能耗数据进行通告。通告显示,自治区目前25家钢铁企业中,停产企业共有13家,包括新疆鄯善华兴铸造有限公司、新疆金汇铸管有限公司等;未建成的企业有1家,为鄯善县宝通钢铁有限公司。

 

15. 宝钢股份同时公告,拟建设宝钢湛江钢铁三高炉系统项目,初步预测项目总投资188.5亿元,内部收益率约11.9%。

 

16. 昆钢推进孟加拉国、柬埔寨、缅甸钢铁国际产能合作示范园区建设

目前,昆钢拟建孟中钢铁国际产能合作示范园区及200万吨/年全流程钢厂项目、柬中钢铁国际产能合作工业园区—柬埔寨柏威夏省罗文铁矿及100万吨/年全流程钢厂项目以及缅中钢铁国际产能合作示范园区及200万吨/年全流程钢厂项目。当前,各项工作正有序开展。

 

17. 浦项钢铁公司浦项厂运用超厚板坯连铸机PosMC(POSCO  Mega  Caster),成功生产出厚度为700mm的板坯。

 

18. 巴西钢铁协会(IABr)近日公布的统计数据显示,7月份,巴西国内钢铁产品消费量为184万吨,同比增长12.0%,创2015年4月份以来巴西国内钢铁产品月消费量新高。

 

19. 2017年以来东南亚地区新增高炉产能约950万吨/年

其中台塑河静钢铁公司产能占比较大,另外还有很多新项目计划或已经开始建设。据估计,未来一年这一地区高炉总产能很可能超过1100万吨/年,而计划或已经开始建设的产能总计超过900万吨/年。这其中包括陕西钢铁公司和陕煤集团计划在印度尼西亚新建两个项目,年产能1000万吨;台塑河静钢铁在越南已建成700万吨/年项目;和发集团在越南的400万吨/年项目近期将完成;联合钢铁在马来西亚的350万吨/年项目已经完成;印度尼西亚德信钢铁350万吨/年项目预计2019年投产等。另外还有一些项目处于初期规划中。

三、贸易保护主义专题

中国:

 

1. 中国商务部新闻发言人高峰在新闻发布会上证实,中美双方对各自500亿美元商品加征25%的关税之后,自美进入中国的相关汽车产品的税率已经高达40%,并且对美国向中国出口汽车产生了一定影响。

 

2. 中国商务部:无论美方何种施压,中国将按节奏坚定改革开放,继续维护多边贸易体制和贸易自由化。双方站在诚信基础上的磋商才是正确的,将就下一步安排保持接触。

美国:

 

3. 美国贸易代表办公室召开的拟针对2000亿美元中国输美产品加征关税的听证会27号结束。

358名美国各行业代表参加了六天的听证会。绝大多数代表认为,清单涉及中国产品覆盖面广,美国政府强行加征关税,美国企业和民众生活都将受到严重冲击。听证会的最后一天,当天发言的42名美国企业代表全票反对对中国商品加征关税。在总共为期六天的听证会上,高达95%的美国企业代表反对对中国商品加征关税。

 

4. 美国商务部在声明中称,特朗普签署公告,允许放宽对韩国、巴西和阿根廷的钢铁配额。特朗普于3月份开征钢铝关税。

 

5. 特朗普威胁称若WTO表现不好,美国可能退出。注:自2017年入主白宫以来,特朗普政府至少已经退出了联合国教科文组织、TPP、巴黎气候协议等多个地区乃至国际组织。

 

6. 2018年8月27日,美国商务部宣布对进口自中国的铸铁污水管(CastIronSoilPipe)作出反倾销初裁。

初步裁定:强制应诉企业恒通铸造有限公司(HengTongCastingCo.Ltd.)和中国其他生产商和出口商的倾销率均为302.61%。美国商务部预计将于2019年1月8日对本案作出终裁。本案涉及美国协调关税税号7303.00.0030项下的产品。据美方统计,2017年美国自中国铸铁污水管的进口额约为1150万美元。

 

7. 2018年8月27日,美国商务部宣布对进口自中国的钢制轮毂(SteelWheels)作出反补贴初裁。

初步裁定:强制应诉企业厦门日上集团股份有限公司(XiamenSunriseWheelGroupCo.,Ltd.)补贴率为58.75%、浙江金固股份有限公司(ZhejiangJinguCompanyLimited)和ShanghaiYataIndustryCompanyLimited补贴率为172.51%、中国其他生产商和出口商的补贴率为58.75%。美国商务部预计将于2019年1月8日对本案作出终裁。本案涉及美国协调关税税号8708.70.4530、8708.70.4560、8708.70.6030、8708.70.6060、8716.90.5045和8716.90.5059项下的产品以及税号4011.20.1015、4011.20.5020和8708.99.4850项下的部分产品。据美方统计,2017年中国对美出口涉案产品约3.88亿美元。

 

8. 美墨达成贸易协议 将终止北美自贸协定

美国总统特朗普表示,他将终止北美自贸协定(Nafta)并与墨西哥签署一项新的贸易协议,此举可能将加拿大排除在外。特朗普周一在临时安排的椭圆形办公室活动上宣布了该协议,墨西哥总统涅托通过电话会议参加了该活动。涅托表示,他很期待加拿大很快加入这份修订后的协议,而特朗普说的却是拭目以待。

 

9. 美国农业部:美国农民将获得47亿美元的初始农业援助

其他国家和地区:

10. 商务部消息,近日,加拿大边境服务署公布对华冷轧钢板(Cold-Rolled Steel)反倾销反补贴调查初裁结果,裁定中国所有出口商的倾销幅度为91.9%,补贴幅度为11.6%。

 

四、下游行业动态汇总

1. 沿江高铁武汉-荆门-宜昌段或明年启动 2025年建成

近日,国家推动长江经济带发展领导小组办公室专门印发了《推动长江经济带沿江高铁通道建设实施方案》,明确沿江高铁通道由成都、重庆—万州—宜昌—荆门—武汉—合肥—南京—上海构成,全线为设计时速350公里高速铁路。根据《方案》建设安排,汉宜高铁、宜昌至郑万高铁联络线,“十三五”开工,2025年前建成。全线完成后,成都、重庆至上海旅行时间将分别缩减至6.8、5.8小时。